果物畑で学ぶ TOB（株式公開買い付け）と投資の考え方

はじめに

以前に、“ジョンと果物畑”の物語を通して、高配当株投資の基本を解説しました。

以前の内容をまとめると、、

今回はこの続きとして、「TOB（株式公開買い付け）」の出来事を通じて、

株を“売る”という選択について考えていきます。

それでは、進みましょう！📘✨

お話：TOB（株式公開買い付け）

ジョンは順調に畑を増やし、30カ所の畑を持つようになりました。

たくさんの果物を収穫しながら、日々の暮らしを楽しんでいました。

しかしある日、村の評議会から突然の知らせが入りました。

「ジョンの畑の1カ所を、ユニコーン財団が50％増しの価格で買いたいそうだよ。」

ジョンは驚きました。

「えっ？僕の畑を買いたいって？」

お父さんが説明しました。

「これはTOB（株式公開買い付け）というもので、

　大きな資本を持つ組織が優れた畑（企業）を買収したいと考えたんだ。」

ジョンは悩みました。

「畑は気に入ってるけど、50％増しの価格で売れるのは悪くないな…」

最終的にジョンは畑の1カ所を売却し、新たな畑を探すことにしました。

しかし、お父さんはこう言いました。

「ジョン、新しい畑を探すには時間がかかることもある。

　だから、焦らず、じっくり選ぼう。」

良い畑（企業）は、一気に見つかるものではなく、じっくり探してこそ価値があるのです。

お話のまとめ

TOBは投資の世界ではよくあることです。

ジョンが学んだように、畑（企業）を手放すことになっても、焦らず次の投資先を見つけることが大切 です。

あなたも、ジョンのように、じっくりと良い畑（企業）を探しながら、配当金という「果物」 を活かした投資生活を始めてみましょう！

でも実際はどうしたらいいの？

こうはいくん

では実際の株に置き換えて、解説していきます。

保有銘柄がTOBの対象となった場合の選択肢

TOBの対象となった場合、市場での売却とTOBに応じる方法があります。

それぞれのメリット・デメリットを見ていきましょう。

1. 市場で売却する場合

メリット

✅ 即座に売却できる

→ 市場で売却すれば、すぐに資金を手元に戻すことができます。

（約定日の翌々営業日に受け取れることが一般的です）

✅ TOB価格を上回る可能性がある

→ 競争的なTOBの場合、市場価格がTOB価格を上回ることがあります。

✅ TOB不成立リスクを回避できる

→ TOBが不成立となっても、市場で売却していれば影響を受けません。

デメリット

⚠ 売却価格がTOB価格を下回る可能性がある

→ 市場価格が低い場合は、TOBに応じた方が得なこともあります。

⚠ 市場の流動性次第で価格が変動する

→ 流動性が低いと、大口注文で一時的に価格が下がる可能性もあります。

2. TOBに応じる場合

メリット

✅ TOB価格で確実に売却できる

→ 市場変動を気にせず、あらかじめ提示された価格で売却できます。

✅ 大口株主でも安心して売却可能

→ 大量保有していても株価に影響を与えず売却できます。

✅ 手数料がかからない場合が多い

→ 証券会社によってはTOBに応じる場合の手数料が無料です。

デメリット

⚠ 売却資金の受け取りが遅い

→ 資金化までに数週間かかることもあります。

⚠ TOBが不成立になる可能性がある

→ 最低買付数に達しない場合、TOBが中止され、株価が急落するリスクもあります。

まとめ：どちらを選ぶべきか？

◯市場で売却した方が良いケース

• TOB価格より市場価格が高い
• すぐに資金を再投資したい
• TOB不成立の可能性が高い

◯TOBに応じた方が良いケース

• 確実にTOB価格で売却したい
• 市場価格がTOB価格より安い
• 大量保有で市場で売ると価格が下がりそう

結論：柔軟に判断するのが吉

正直なところ、こっちが良いとは断言できません。。。

（断言している人がいたら、その人は占い屋さんか詐欺師です。笑）

ただ「TOB価格 vs. 市場価格」＋ 資金の使い道とタイミングを考えて、

どちらが有利かを冷静に見極めることが成功のカギです。

大切なのは、焦らず、自分の投資スタイルと目的に合った選択をすることです。

自分の資産はしっかりと守っていきましょう！

けい

高配当で自由になりたい人

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高配当で自由を手にしたい1995年生まれ。　

現在は190万円強 投資中🧐
配当金は年7万円 💰

2021年のコロナから投資を始めたものの
「生活が楽にならん！！」
と嘆き、模索していたら高配当株投資という選択肢を発見🔍
そこから2024年初めからぼちぼち日本を中心に購入中。。。