【EPSとは？】初心者でもわかる3つの活用術

要約

EPSとは「1株あたり利益」のことです。

企業の“本当の収益力”を測るうえで、とても重要な指標です。

EPSとは？

ある日、こうはいくんが企業を調べていると、「EPS」という単語が出てきました。

「EPS」ってみたことあるけど、どういう意味なんだ？？

こうはいくん

「EPS」は１株あたり利益のことなんやけど、もっと分かりやすく説明していこか！

ライオン先生

EPS（Earnings Per Share）＝1株あたり利益のことを指します。
企業が出した最終的な利益（当期純利益）を、発行している株式数で割って求めます。

📌 計算式：
EPS ＝ 当期純利益 ÷ 発行済株式数

純利益から株式数を割ってどうするの？？

こうはいくん

【図① EPSの計算イメージ】

(参照：日本経済新聞HPより)

• 純利益2,000億円の会社があるとします。
• 発行済株式数が10億株だった場合…

➡ EPS ＝ 1,000億円 ÷ 10億株 ＝200円

つまり「この会社は1株あたり200円の利益を出している」ってことやな。

ライオン先生

それがどうかしたの？

それで何がわかるの？

こうはいくん

EPSを見ると何がわかる？

EPSが高いほど、1株あたりでより多くの利益を出しているといえます。

ただし、「EPSが高い＝良い会社」とは限りません。

EPSの推移や、他の企業と比べることで初めて意味を持ちます。

それでは活用法を見ていきましょう💡

EPSの活用法①：企業の収益力を測る

EPSが毎年増えていれば、企業の利益成長が続いている証拠です。

✅ EPSが右肩上がり

→事業が安定して成長している可能性が大きい

✅ EPSが毎年バラつく

→安定性に欠けている証拠

過去10年分のEPSの推移をチェックするのが目安やな。

ライオン先生

EPSの活用法②：PERと組み合わせる

PER（株価収益率）は、株価がEPSの何倍かを表す指標です。

これはこの計算式で求めます⬇️

📌 計算式：PER＝株価 ÷ EPS

例えば…
株価が1,500円　/　EPSが100円

の場合は、、

1,500円 ÷ 100円　=　15倍

PERは15倍になります。

✅ PERが低い＝割安かも？
✅ PERが高い＝期待値が高く、割高な可能性も

これって基準とかあるの？

こうはいくん

15倍以下が割安・15倍以上が割高ってのが基準やな。

ただ業種で結構違うから、一つの目安くらいでええで。笑

ライオン先生

EPSの活用法③：ROEとあわせて企業の効率性を分析

ROE（自己資本利益率）は、株主のお金をどれだけ効率よく使って利益を出しているかの指標です。

ROEってなんだっけ？

こうはいくん

そんなあなたには以前に「ROEについて」の解説しているので合わせて見てみてください⬇️

このROEとEPSの組み合わせですが、、、

📌 EPSが高い・ROEが低いと…
→ 自己資本をうまく活かせていない

📌 EPSが高い・ROEも高いと…
→ 優良企業の可能性大！

というふうに見分けることができます。

これは、、

• EPSが高い会社は「たくさんお金を稼いでいる」ので、株を持っている人にとってうれしい会社です。
• ROEが高い会社は「お金の使い方が上手で、効率よく利益を出している」ので、経営の力がある会社です。

→　　この2つが高い会社は、「たくさん稼いで、しかも上手にお金を使っている会社」となります。

そのため、投資家（お金を出す人）から見て「優良な会社」と思われます。

EPSの注意点

じゃあEPSが高い会社に投資すればいいんだね！

こうはいくん

それは違うで。

EPSが高いだけで選ぶと失敗するから、注意点をまとめたで。

ライオン先生

EPS（1株あたり純利益）を使う際には、以下の点に注意が必要です。

• 発行済株式数の変動に影響される

　→EPSは「純利益 ÷ 発行済株式数」で計算されるため、企業の利益が変わらなくても、自社株買いや株式分割などで発行済株式数が変わるとEPSも変動します。

• EPSの増加＝利益の増加とは限らない

　→例えば自社株買いで株数が減れば、利益が変わらなくてもEPSは上がります。

　　そのため、EPSの数字だけで企業の業績が良くなったと判断しないことが大切です。

• EPSだけで企業の良し悪しを判断しない

　→EPSは企業の収益性を表す大事な指標ですが、PERやPBR、ROEなど他の指標と組み合わせて総合的に判断する必要があります。

• 業績以外の要因で変動することがある

→株式分割や第三者割当増資など、業績とは関係ない要因でもEPSが増減することに注意しましょう。

まとめると、EPSは企業の収益性を測る便利な指標ですが、

株式数の変動など業績以外の要因にも左右されるため、必ず他の指標とあわせて総合的に判断することが重要です。

まとめ

📌 EPSのポイントおさらい

EPSだけ見るのはだめなんだね。

こうはいくん

EPSだけ見て、投資判断すると、

ハズレ企業に投資してしまう可能性があるから気をつけてな。

ライオン先生

「この企業は、1株あたりどれくらい稼いでくれてるのか？」

それをしっかり見ることで、投資の判断がもっと確かなものになります！

一緒に学んでいきましょう✨

今後も、他の指標との組み合わせ方や実践例を紹介していくので、ぜひチェックしてくださいね！📈✨

けい

高配当で自由になりたい人

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高配当で自由を手にしたい1995年生まれ。　

現在は190万円強 投資中🧐
配当金は年7万円 💰

2021年のコロナから投資を始めたものの
「生活が楽にならん！！」
と嘆き、模索していたら高配当株投資という選択肢を発見🔍
そこから2024年初めからぼちぼち日本を中心に購入中。。。