ナカボーテックの投資判断｜ニッチ分野の実力企業を徹底分析！

はじめに

ナカボーテックって初めて聞いた…

けど、実はすごい会社？

こうはいくん

そんな疑問を持ったあなたへ、

今回はナカボーテック（1787）を徹底分析していきます！

✅ 結論：私はナカボーテックに投資します！

理由は、

• 公共工事中心の安定的な取引構造
• ニッチな防食分野で国内シェアNo.1の技術力

ただし、

• 高すぎる配当性向
• 人材不足・人件費高騰のリスク

といったデメリットにも注意が必要です。

ナカボーテック（1787）とは？

ナカボーテックは、港湾や橋梁などの鉄構造物を腐食から守る“防食工事”の専門企業です。

📌 東京港フェリーふ頭桟橋などの大型公共工事の施工実績もあり、ニッチな分野で高い評価を得ている会社です。

配当関連の分析

✅ 配当利回り

• 予想利回り：3.79％（2024年3月期）

• タイミング次第で4％超えも狙えるため、高配当株として魅力あり

過去5年は4％を超えていたんだね！

こうはいくん

✅ 一株あたりの配当金

• 過去10年は右肩上がりで増配傾向

• ただし、減配も繰り返しているので、安定感にやや欠けます

✅ EPS（1株あたり利益）

• 長期的に見ると緩やかな上昇傾向で着実な成長を実現中

• ただ過去5年で頭打ち感あり

✅ 配当性向

• 70％超とかなり高め

• 株主還元意識は高いが、無理していないか要チェック

安定性分析（営業利益率・営業キャッシュフロー）

✅ 営業利益率

• 7〜8％で安定しており、建設業界では優秀な部類

• ただし、過去10年でほぼ横ばい

✅ 営業キャッシュフロー

• 過去10年で2度の赤字あり

• 近年（2023〜2025年）は改善傾向、2025年も増加予想で前向きに評価できる

チャッピー学長の評価

財務は健全でニッチな分野に特化しているのが強みやな！
ただ小型株である以上、株価変動リスクや人材確保の難しさには要注意やで。
長期で持つなら、景気と人件費の動向をよく見ておきたい銘柄やな！

チャッピー学長

まとめ

僕は現時点でナカボーテックに投資します。

【メリット】

① 公共工事主体の取引

• 港湾インフラなどの公共工事に強く、景気に左右されにくい業績構造
• 自己資本比率は70％超、来期15％の増益見通しと財務の安定性も◎

② ニッチ分野での高い技術力

• 国内シェア59%を誇る防食分野で業界トップクラス
• 大型プロジェクトの施工実績もあり、信頼性の高い企業

【デメリット】

① 高すぎる配当性向・還元率

• 配当性向70％前後、株主総還元率も70％超
• キャッシュフローの伸びが乏しい中でこの水準はやや不安
• 将来的な減配リスクも念頭に置くべき

② 人材不足・人件費高騰の影響

• 従業員は約314名（2024年時点）
• 小規模のため高スキル人材の確保・維持が不可欠
• 人件費上昇が利益を圧迫するリスクは大きい

還元の意識は高いですが、その分の売り上げが中々上がってないのでが気になるところですね。

ただ自己資本比率や公共事業中心の取引を見ていると、倒産のリスクはかなり低いと見ています。

完璧な企業なんて、そうそうないですが僕は良い企業だと感じました！

なので投資しますが、不安な方は止めときましょう。笑

他の企業も一緒に弁償していきましょう

けい

高配当で自由になりたい人

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高配当で自由を手にしたい1995年生まれ。　

現在は190万円強 投資中🧐
配当金は年7万円 💰

2021年のコロナから投資を始めたものの
「生活が楽にならん！！」
と嘆き、模索していたら高配当株投資という選択肢を発見🔍
そこから2024年初めからぼちぼち日本を中心に購入中。。。